Категория: Основы инвестирования
- 8.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: акции, инвестиционный портфель, облигации
Портфель SPY+TLT, нормированный по волатильности, значительно улучшает коэффициент Шарпа для инвестора. Эти два актива мы рассмотрим в составе модельного портфеля как в варианте статичного распределения 50/50, так и в варианте тактического управления по относительной силе.
- 2.08.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: золото, золотодобывающие компании, инвестиционный портфель
Инвесторы часто спрашивают нас, во что лучше инвестировать в рамках долгосрочной инвестиционной стратегии: в золотые слитки или в акции золотодобывающих компаний? В июле вложения в акции золотодобытчиков были эффективнее, чем в золотые слитки. Однако в целом акции золотодобывающих компаний отставали от цены на золото в течение почти двух десятилетий.
- 20.07.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: AVC Blue, S&P 500, казначейские обязательства, фрс
Сейчас мы находимся во второй половине года, но с каждой неделей рынок, кажется, посылает все более противоречивые сигналы о том, что может быть впереди. Равновзвешенный индекс S&P 500 сейчас стоит на пороге преодоления сопротивления в сторону роста. Рост равновзвешенных индексов предполагает более широкое и потенциально устойчивое ралли. При этом S&P 500 находится в зоне сильной перекупленности.
- 14.07.2023
- Категории: Личные финансы, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: акции, инвестиционный портфель, облигации
В материале мы рассмотрим, как происходит распределение активов портфеля по возрасту инвестора и его толерантности к риску – от молодых инвесторов-новичков до пенсионеров. Кроме того, мы расскажем о популярной модели "всепогодного" портфеля и возможностях ее улучшения с целью повышения доходности.
- 5.07.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: казначейские обязательства, рецессия
Кривые доходности казначейских облигаций являются проверенным предиктором рецессии. Всем шести последним рецессиям предшествовала перевернутая кривая доходности казначейских облигаций. Можно ли, с учетом текущей инверсии кривой доходности, предполагать продолжение экономического роста и ненаступление рецессии?
- 29.06.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: бычий рынок, тенденции рынка
Является ли недавнее ралли «бычьей ловушкой» или мы находимся на новом бычьем рынке? Многие проводят параллели с июнем 2022 года, однако сейчас ситуация иная. И, подобно природе и искусству, на рынке тоже порой работает принцип золотого сечения.
- 23.06.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: облигации, фрс
Прогноз ставки по федеральным фондам на уровне 5,6% подразумевает еще два повышения ставки на 25 базисных пунктов в этом году. На первый взгляд повышение ставок может показаться плохой новостью для держателей облигаций, поскольку процентные ставки и цены на облигации обратно пропорциональны. Однако вполне возможно, что вероятное повышение ставок не окажет сильного влияния на долгосрочную доходность облигаций.
- 15.06.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: Momentum
Momentum-фонды в этом году пока испытывают трудности. Невыразительное начало 2023 года для импульсных фондов зафиксировало одни из самых слабых относительных показателей momentum-фондов за последнее время. Одной из причин снижения эффективности импульсных фондов является более слабая доходность прошлых лидеров рынка по сравнению с прошлыми отстающими.
- 14.06.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования
- Метки: S&P 500, тенденции рынка
С конца января, несмотря на повышение ставок ФРС, кризис платежеспособности банков и ослабление экономических данных, рынок продолжает набирать высоту. Инвесторы не только преодолели новые уровни S&P 500, но и оживленно ухватились за совершенно новую инвестиционную тему - искусственный интеллект. Смена настроений от медвежьих к бычьим, которая наблюдается с начала марта, недавно завершилась полной капитуляцией медведей. Однако, если бы не 7 крупнейших акций в взвешенном по рыночной капитализации S&P 500, рынок был бы выше всего лишь на скромные 3% в годовом выражении, а не 12%.
- 11.06.2023
- Категории: Аналитика, Основы инвестирования, Подписка AVC UL, Подписка AVC Про
- Метки: AVC Blue, S&P 500, бычий рынок, инфляция, тенденции рынка
В эти первые дни лета, хотя еще не прошло и половины 2023 года, определенно кажется, что в прошедшие пять месяцев произошло рыночных событий на целый год. В то время как рынок в целом продемонстрировал рост в этом году, основным драйвером этого роста было небольшое число акций с мегакапитализацией. Узость рыночного продвижения потенциально является проблемой, если она не расширяется. Если бы сила рынка была широкой, было бы легко назвать это новым бычьим рынком. Однако текущее положение дел вызывает немало вопросов.